Главная » Ваш юрист » Ключевая ставка и ставка рефинансирования – отличия

Ключевая ставка и ставка рефинансирования – отличия

Ключевая ставка и ставка рефинансирования — отличия

Что такое ключевая ставка

Понятие ключевая ставка было закреплено в законодательстве России в сентябре 2013 года.

Ключевая ставка (далее — КС) Банка России — это базовый показатель государственной денежно-кредитной политики, проводимой руководством ЦБ РФ. Формально соответствует минимальной ставке по недельным аукционам РЕПО и депозитным аукционам Центробанка.

Фактически по КС финансируются и аукционы валютный своп (информация ЦБ РФ от 23.03.2018).

С 26.03.2018 величина КС — 7,25%. Кроме нее ЦБ РФ устанавливает прочие ставки по операциям, направленным:

  • на предоставление ликвидности, то есть на выдачу займов частным банкам (которые затем переоформляют их в кредиты для своих клиентов);
  • абсорбирование ликвидности, то есть на размещение депозитов частных банков на счетах ЦБ РФ.

Проводимые по чистой КС аукционы РЕПО и валютный своп — это примеры операций на предоставление ликвидности, депозитные аукционы относятся к операциям по абсорбированию денежной массы.

Ставки по прочим указанным операциям в зависимости от их разновидности могут заметно отличаться от КС. Например, ставка по однодневным кредитам овернайт с 26.03.2018 составляет 8,25%, а ставка по кредитам, которые обеспечены нерыночными активами, — 9%.

Наряду с термином ключевая ставка широкое распространение имеет понятие ставка рефинансирования (далее — СР). Что оно обозначает?

Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?

Что такое ставка рефинансирования и чем она отличается от ключевой

До 2013 года термин ставка рефинансирования (применявшийся с 1992 года) обозначал ставку, по которой ЦБ РФ выдавал денежные средства частным кредитно-финансовым организациям. При этом дифференцирование банковских операций на указанные выше категории — по предоставлению и абсорбированию ликвидности — осуществлялось по иным принципам.

Например, величине СР могли соответствовать операции овернайт (которые сегодня имеют более высокую ставку по сравнению с КС), в то время как валютный своп мог проводиться по ставке ниже СР (сегодня — по КС).




Таким образом, главное принципиальное отличие ставки рефинансирования и ключевой ставки (если сравнивать их функциональное назначение в периоды, в которые они имели юридическую значимость) — в разности привязки ставки к определенным банковским операциям.

С 2013 года, после введения КС, СР использовалась только как справочный показатель в публикациях ЦБ РФ. С 2016 года СР была приведена к величине КС (указание ЦБ РФ от 11.12.2015 № 3894-У). КС стала основным ориентиром в кредитно-финансовой политике государства.

Было установлено иное дифференцирование банковских операций.

Вместе с тем понятие ставка рефинансирования не исчезло из оборота. Оно — в данном случае как синоним ключевой ставки — применяется, в частности, для исчисления компенсации по различным задолженностям: налоговым, появляющимся в гражданских правоотношениях.

Не исключена последующая замена термина ставка рефинансирования понятием ключевая ставка для использования в указанных целях.

До сентября 2013 года ЦБ РФ выдавал денежные средства (и абсорбировал ликвидность) по ставке рефинансирования. После была введена ключевая ставка, к которой СР была приравнена с 2016 года (а до того, с сентября 2013 года, использовалась как справочный показатель). К обеим ставкам в разные времена привязывались отдельные операции по предоставлению или абсорбированию ликвидности ЦБ РФ.

Основным отличием ставки рефинансирования и ключевой ставки является привязка ставки к определенным банковским операциям.

О admin

x

Check Also

Совет Федерации запретил рекламу на платежках ЖКХ

Принят закон о запрете размещения рекламы на платежках ЖКХ В Федеральный закон No38-ФЗ «О рекламе» от 13 марта 2006 года, были внесены существенные изменения. Теперь ...

Собственный капитал в балансе — это…

Собственный капитал в балансе — это… Собственный капитал — это… Капитал (в широком смысле слова) — это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные ...

Собственники квартир будут оплачивать защищенность дома от террористов

Собственники квартир будут оплачивать защищенность дома от террористов Минстрой разработал проект правительственного постановления с требованиями к антитеррористической защищенности многоквартирных домов. Согласно документу, организационные мероприятия по ...

Собрание кредиторов при банкротстве

Собрание кредиторов при банкротстве Собрание кредиторов при банкротстве является важным мероприятием, в компетенцию участников которого входит принятие стратегических решений, направленных на реализацию процедуры банкротства и ...